6b Forex

Briefing quotidien - Comme l'année se termine sur une note extrêmement positive avec de nombreux indices boursiers à ou près de hauts, en prenant un coup d'oeil à l'image plus grande montre que les stocks sont à des niveaux historiquement chers que nous nous déplacer dans une année où la Fed est Devrait normaliser la politique. Il peut être dangereux de chasser ici. - La Fed a dit que theyrsquore attendant trois randonnées pour l'année prochaine. L'année dernière, ils ont dit qu'ils cherchaient 4 en 2016 et nous n'en avons vu qu'un. Une forte volatilité était en USD pendant la majeure partie de l'année sur l'implication de la rapidité ou lente de la Fed cherchait à hausser les taux et ce sera probablement rester un point de pression pour les marchés en 2017. Pour recevoir James Stanleyrsquos Analyse directement par courriel, ici. Nous avons clôturé l'année dernière en énumérant les trois thèmes de lsquotop pour 2016 comme une faiblesse continue en Chine. Des baisses plus importantes dans les prix des produits de base et, bien sûr, le dilemme de la hausse des taux à la Fed. Chacun de ces thèmes a joué un rôle dans le développement des marchés mondiaux tout au long de l'année, mais ce fut vraiment les surprises du spectre politique qui a) pris tant de surprise et b) défini l'action de cette année. Stocks ndash Combien de temps pouvons-nous soutenir le rallye Nous bougeons en 2017 sur une note beaucoup plus positive car nous avons maintenant les promesses de maintien de l'accommodement monétaire de nombreuses économies majeures avec les espoirs de stimulus budgétaire hors des États-Unis. Les cours des actions ont atteint des sommets toujours plus hauts et le sentiment général du marché se rapproche d'un état d'euphorie que ce qui a été vu depuis longtemps, longtemps. Mais maintenant que la majeure partie du marché regarde dans une direction (vers le haut) et avec des prix à des hautes fraîches, itrsquos temps pour que les commerçants et les investisseurs regardent le grand tableau pour évaluer si les valuations actuelles sont justifiées par la toile de fond fondamentale et franchement, . L'espoir semble avoir laissé les investisseurs se dépasser d'eux-mêmes après l'élection présidentielle, comme les évaluations d'actions sur le SampP 500 s'approchent des niveaux de territoire dangereux qui wersquove seulement été à quelques moments différents au cours des 100 dernières années avec pratiquement chacune de ces situations résoudre très mal. Sur le graphique ci-dessous, wersquore regardant Shiller PE ratios sur la SampP 500 depuis l'année 1900. Wersquove délimité le niveau de lsquo25rsquo comme il n'y a que quelques exemples historiques en Quels stocks étaient ces lsquoexpensiversquo basé sur la moyenne sur 10 ans, les gains ajustés en fonction de l'inflation. Rien de tout cela s'est bien passé. Alors, bien sûr, peut-être cette fois est differenthellip comme nous l'avons vu en 1999, les investisseurs ont été tellement euphorique autour de la boomrsquo lsquotech que les valorisations ont conduit tout le chemin vers le niveau de rsquo45, rsquo bien au-delà où les évaluations ont jamais été auparavant. Donc les stocks étant coûteux n'est pas une thèse directe. Mais il est certain que quelque chose que un commerçant ou un investisseur devrait penser avant lsquoloading uprsquo pour la prochaine partie du déménagement. Et si les prix des actions ne commencent à se déplacer-plus bas pour une raison quelconque déclenche la vente, c'est quelque chose à garder à l'esprit que le lsquodipsrso dans les prix des actions ne peut pas être aussi pardonnant qu'ils étaient allés stock werenrsquot si cher. FOMC ndash sommes-nous vraiment aller à obtenir trois randonnées Probablement pas au moins si l'histoire est un guide, nous pourrions obtenir deux étant donné l'ajout d'espoir autour de la prémisse de stimulus budgétaire. Si la Réserve fédérale progresse de 75 points de base tout au long de l'année alors que la BCE se trouve encore au milieu d'un programme de QE, la Banque d'Angleterre achète activement des obligations d'entreprises et la Banque Du Japon est pleinement engagée dans le contrôle de la courbe de rendement, et la force du dollar peut éventuellement devenir un problème. C'est ce que nous avons entendu le président Yellen mentionner en Janvier après la Fed a posé la première hausse des taux en plus de neuf ans que si les États-Unis est l'une des principales économies qui cherchent activement à augmenter les taux, Comme les investisseurs ont conduit dans le billet vert pour obtenir ces nouveaux taux plus élevés. Mais une plus petite échelle de ce qui a conduit à des dizaines de décennies de Japon pourrait, à terme, commencer à montrer dans l'économie des États-Unis comme les exportateurs font face à la pression d'une monnaie plus chère. Franchement, un dollar en hausse met les producteurs américains dans une position désavantageuse, même sur leur propre terrain lorsque des devises comme le yen ou l'euro sont tenues par la politique monétaire. C'est le sous-ventre de la mondialisation: Wersquore tous dans ce ensemble, et nous ne pouvons pas l'éviter. Il y a cinquante ans, il a été possible pour une économie de se rétablir dans l'isolement, mais aujourd'hui c'est beaucoup plus difficile que les économies de partager la douleur et, dans une moindre mesure, des gains. Alors que nous nous déplaçons en 2017, le dollar américain est à 14 ans de hauts après que le rallye exubérante Trump-combustible a éclaté au-dessus de la résistance antérieure. Ceci est encore un mouvement lsquoyoungrsquo donc nous avons probablement havenrsquot vu ce filtre dans les prix réels des consommateurs-niveau encore. Mais comme le Greenback progresse, la probabilité de devenir un problème continue d'augmenter. La grande question pour 2017 est de savoir si oui ou non le dollar se renforce assez pour où il devient un problème pour les hausses de taux supplémentaires de la Fed et si elle ne ndash comment vont-ils chercher à faire face à la question Populism Rising ndash Élections européennes Probablement l'un des plus étonnant tour - des événements de cette année a été la montée du populisme. C'est un peu plus difficile à pronostiquer, et cela nous a été prouvé par de nombreux sondages tout au long de l'année qui a continué à flail tout en frappant-out avec des prévisions autour de Brexit, puis les élections présidentielles des États-Unis. La politique est dangereuse pour les marchés parce que même si vous saviez comment un vote donné allait se révéler, il ya probablement peu de chance que vous pouvez prédire la façon dont l'action des prix va répondre. L'élection du mois dernier aux États-Unis sert de preuve, étant donné qu'une grande partie du monde libre était certaine qu'une présidence de Donald Trump serait épouvantable et sombre et, ici, nous sommes à tous les temps frais. L'année prochaine apporte des cycles électoraux pivots dans les stalwarts européens de la France et l'Allemagne. Les deux pays sont essentiels à la poursuite de l'intégration européenne, et les bouleversements de ces élections pourraient causer des ravages importants à l'économie mondiale car il peut y avoir plus d'enjeu que chaque élection nationale. --- Écrit par James Stanley. Analyste de DailyFX Pour recevoir l'analyse de James Stanleyrsquos directement par courriel, SVP INSCRIVEZ-VOUS ICI Contactez et suivez James sur Twitter: JStanleyFX - L'élargissement des écarts de taux d'intérêt aidant le dollar américain à étendre ses gains, comme en EURUSD en raison des écarts de rendement germano-américains. - Les inquiétudes sur l'Australie perdre sa cote de crédit AAA blesser les inquiétudes AUDUSD sur UK Mays manipulation de Brexit blessant GBPUSD. - Voir le calendrier économique DailyFX et de voir quelle couverture en direct pour le risque d'événement clé impact sur les marchés FX est prévue pour la semaine prochaine sur le calendrier DailyFX Webinar. Le dollar américain se referme sur ses hauts de 2016 aujourd'hui au milieu d'une hausse continue des rendements du Trésor américain. Après les dernières semaines de réunion du FOMC dans lequel un chemin vers trois hausses de taux en 2017 a été souligné, les marchés peuvent commencer à sentir que les fonctionnaires de la Fed peut-être un dovish toucher eux-mêmes. Après tout, seuls quelques-uns des fonctionnaires ont incorporé l'impact attendu d'une bosse de relance budgétaire du président élu américain Trump, ce qui signifie que certains décideurs peuvent ne pas avoir ajusté leurs prévisions suffisamment à la hausse. De plus, nous n'avons pas entendu parler de la présidente de la Fed, Janet Yellen, que le chemin de la normalisation des taux serait graduel, du moins, elle semble se prévaloir de la possibilité d'une économie de chauffage plus vite que prévu. En ce qui concerne le dollar américain, l'essentiel, comme mentionné en premier lieu, est la hausse des rendements du Trésor américain (plus du commerce de la relance Trump comme nous l'avons appelé depuis juste après l'élection). En particulier dans un monde où, dans certains endroits, les taux négatifs persistent ou les taux sont sous contrôle sous une certaine forme. Principalement, cela signifie l'Euro et le Yen japonais. Graphique 1: Échéancier quotidien de l'EURUSD (octobre 2015 à décembre 2016) La décision de l'ECBrsquos au début décembre de modifier la manière dont son programme QE est entrepris peut éroder la volonté du marché de détenir des euros à moyen terme. Auparavant, les courbes de rendement en Europe s'effondraient à mesure que les investisseurs faisaient l'achat d'obligations de la BCE: la BCE disant qu'elle n'achèterait pas de dettes avec des rendements inférieurs au seuil de dépôt de -0.400, il y avait un effet de pénurie le long de la courbe des taux. Ce n'est plus le cas maintenant que la BCE va acheter des obligations à tout YTM, ce qui réduit la nécessité d'aller plus loin dans la courbe. Parallèlement, avec la décision d'acheter une dette à un an, la BCE a signalé qu'elle modifie fondamentalement sa politique afin de pouvoir maintenir le front-end des courbes de rendement européennes fixées au sol. Entre le changement de politique de la BCE et les Feds signalant un rythme plus rapide des hausses de taux, la fourchette de rendement germano-américain à deux ans s'est considérablement creusée au cours des dernières semaines, s'avérant être la force motrice de la faiblesse de l'EURUSD. La même chose peut être dit sur ce qui se passe avec le Yen japonais. Dans un contexte de rendement croissant où la BOJ fixe le rendement JGB à 10 ans à 0 ou moins, le yen japonais se distingue par être un perdant. Les différentiels de taux d'intérêt (écarts de rendement entre les États-Unis et le Japon à 10 ans) ont fortement évolué par rapport au yen et semblent prêts à le faire dans un avenir prévisible (trois à six mois). Voyez la vidéo ci-dessus pour voir comment ces développements fondamentaux se traduisent par des configurations commerciales actionnables dans EURUSD et USDJPY. De même, voyez la vidéo pour un regard sur GBPUSD et les PM britanniques Mayhem, pourquoi le moment de préoccupations au-dessus de la cote de crédit d'Australias AAA sont alignés avec un résultat baissier dans AUDUSD, et considérations techniques dans l'or. Huile brute. USDCAD. CADJPY. EURJPY. Et GBPJPY. --- Écrit par Christoph er Vecchio, Senior Currency Strategist Pour contacter Christopher Vecchio, courriel cvecchiodailyfx Suivez-le sur Twitter à CVecchioFX Pour être ajouté à Christopherrsquos liste de distribution par courriel, s'il vous plaît remplir ce formulaire US Dollar tourne largement plus bas après décevant Les données sur le commerce Euro surperforme, la correction après oncersquos outsized selloff La liquidité fine reste un moteur potentiel de la volatilité kneejerk Le dollar américain a échangé largement plus faible par rapport à ses pairs que les rendements des obligations du Trésor du front-end a diminué. Le mouvement a suivi des données commerciales pires que prévu qui ont montré que le déficit s'est élargi à la plus grande depuis mars 2015, alors que les économistes ont projeté qu'il serait étroit. Le résultat signifie relativement peu pour les paris politiques de la Fed, où l'accent reste sur le pivot de la posture fiscale à venir. Dans cet esprit, la réponse de greenbacks est probablement un reflet de l'illiquidité de vacances plutôt que la conviction de tradersrso. L'euro a surperformé, ce qui était peut-être à attendre après hierrsquos kneejerk selloff. La reprise rapide après ce déménagement semble encore plus de preuves d'une participation terne qui amplifie les mouvements qui auraient autrement pu trouver peu de suite. En regardant vers l'avenir, le week-end de vacances approche rapide sera probablement la sève un désir de s'engager à des paris directionnelle par les quelques commerçants toujours à leurs bureaux. Cependant, si les 48 dernières heures nous ont appris quelque chose, c'est que les mouvements brusques ont besoin d'un petit élan dans le commerce mince. Dans cet esprit, la prudence reste prudente. Consultez le calendrier des webinaires à venir et rejoignez-nous LIVE pour suivre les marchés financiers --- Écrit par Ilya Spivak, stratège en devise pour DailyFX Pour recevoir l'analyse Ilyas directement par courriel, SVP INSCRIVEZ-VOUS ICI Contactez Ilya sur Twitter: IlyaSpivakCME 6E amp 6B Se propage CME 6E amp 6B spreads Je ne place que les commandes du marché, mais je crois que le problème est que vous ne pouvez pas combler. Si l'on exclut le lag, les prix et les écarts devraient être les mêmes entre les courtiers à terme. Les commissions ne le sont pas et considèrent que les commissions seront vraisemblablement plus élevées pour 6B sur les futures par rapport au spot parce que les contrats ont la taille du contrat 6E. Avec IB, 125 000 unités sur GU sont 4,02 un côté, mais 6B est 4,94 un côté (2 contrats). Les commissions de l'UE sont cependant beaucoup moins chères. En outre, si vous le commerce graphique, il n'y a pas d'offre distincte et de demander des graphiques pour les futures, donc vous n'avez pas à rendre compte de la propagation lors de la passation de vos commandes, qui IMO est une bonne chose. Bonjour à tous, voici mon premier post qui est une question vraiment. Im un commerçant FX spot de 4 ans ou plus, mais qui cherchent à se déplacer vers le marché à terme. Principalement l'euro et la livre (6E amp 6B). L'information que je cherche est ce qui sont les écarts sur le futur de FMC Ive un couple de acces de démonstration et ils montrent 1-2 tiques de propagation. La raison que je demande est que quelques commerçants proffessional ont dit leur est la propagation de zéro sur l'euro, oui thats zéro propagation pendant les périodes de liquidité élevée. Et pas seulement pour un instant dans le temps, mais en général, la propagation sera ZERO. Ayant regardé partout je trouve rien pour sauvegarder cette affirmation. J'aurais pensé toutes les citations de prix de CME devrait être la même pour tout courtier avec elle étant un marché centralisé. Un contrat à terme porte une commission payable à votre courtier pour négocier un contrat et chaque commission contrats moyenne 4 - 5. Vous êtes un trader fx de sorte que vous comprenez comment votre concessionnaire vous charge un écart et vous payez plus en conséquence pour le commerce une plus grande quantité de monnaie . L'écart est seulement la différence entre l'offre et demander et peut-être ce que ces commerçants se réfèrent est de placer les métiers entre l'offre et ask (). Je ne place que les commandes du marché, mais je crois que la question est que vous ne pouvez pas combler. Si l'on exclut le lag, les prix et les écarts devraient être les mêmes entre les courtiers à terme. Les commissions ne le sont pas et considèrent que les commissions seront vraisemblablement plus élevées pour 6B sur les futures par rapport au spot parce que les contrats ont la taille du contrat 6E. Avec IB, 125 000 unités sur GU sont 4,02 un côté, mais 6B est 4,94 un côté (2 contrats). Les commissions de l'UE sont cependant beaucoup moins chères. En outre, si vous le commerce graphique, il n'y a pas d'offre séparée et de demander des graphiques pour les futures. De sorte que vous n'avez pas à tenir compte de la propagation lors de la passation de vos commandes. Dont l'OMI est une bonne chose. Je ne peux pas voir comment la négociation hors un graphique ferait toute différence pour la demande de soumission Généralement, le prix de soumission est affiché sur le graphique et la ligne de demande est masquée. Par exemple, si je devais entrer un ordre de marché long sur Euro à dire 1.3500 comme affiché sur mon graphique, il me mettrait à 1.3501 en raison de mon écart étant 1 tick. Maintenant, pour sortir le seuil de rentabilité du commerce, je devrais fermer à 1.3502 permettant 1 tick pour couvrir la commission. Dans cet exemple, nous avons 1 tick de spread et environ 1 tick de commission à couvrir pour le commerce BE. Comme un commerçant forex spot sur l'UE une propagation variable de 0,4 à 1,2 pips plus 1 commission pip pour mon voyage aller-retour à BE serait entre 1,4 - 2,2 pips Donc, est un marché à zéro ou quotlocked normal pour les futurs Pouvez-vous entrer et sortir le Marché pour moins de spot En outre, une chose que je n'ai pas pris en compte était les frais de données et les coûts de cartographie. Spot FX est généralement gratuit à cet égard. À-dire pourquoi les contrats à terme